记者从头部锂电铜箔公司中获悉,实际上加工费三季度有所回暖,产能利用率亦恢复至较高水平。复合铜箔大规模应用起码在明年下半年之后,替代仍需过程。值得注意的是,提供复合铜箔生产设备的东威科技(688700.SH),已斩获超17亿元订单。 锂电铜箔行业迎来分化 因疫情影响导致的终端汽车产业链受损,锂电铜箔行业二季度业绩环比增长乏力,但近日记者多方采访获悉,头部锂电铜箔厂三季度有所回暖。 锂电铜箔的价格主要由铜价及加工费构成,有头部锂电铜箔公司相关人士表示,加工费主要是由需求导向,因为需求回升,整体而言三季度加工费要比二季度略好。除此以外,“公司产能利用率满产,也就是能够达到100%”。 另有头部锂电铜箔公司相关人士持相同的说法,其表示,目前锂电铜箔不至于像去年四季度那样“爆单”,但市场确实在回暖。有铜箔公司相关人士也表示,“三季度订单明显增长,但是否在三季度执行尚不清楚”。 除此以外,记者从业内人士处获悉,整个行业而言,如4μm、4.5μm等的高端产品无论在同比还是环比的数据中均有增长,而且高端产品的加工费一直保持较为稳定的状态。上述头部锂电铜箔公司相关人士亦称,高端产品确实是拉动盈利水平较强的引擎。 这意味着,头部锂电铜箔公司三季度业绩环比增长只待官宣,一是加工费回暖、二是产能利用率恢复至高位、三是高端产品渗透率提升带来溢价。 据SMM预计,2022年我国锂电铜箔市场或将过剩2.7万吨。有头部锂电铜箔公司相关人士坦言,其实整个行业都在扩产,但是关系到产能消化的话,肯定是头部的企业会有更大的优势,包括产品品质、稳定性等各方面。 复合铜箔替代仍需过程 随着复合铜箔产业化扩散,市场认为,在锂电铜箔超薄化趋势下,复合铜箔有望成为锂电池负极集流体的新选择。记者获悉,A股中已明确投资建设的公司主要有宝明科技(002992.SZ)、胜利精密(00226.SZ)。 复合铜箔是指在塑料薄膜PET等材质表面上制作一层金属导电层的一种新型材料,相比传统电解铜箔,复合铜箔作为负极集流体的锂电池具有低成本、高安全、长寿命和高能量密度等优势。 华西证券10月6日研报中指出,根据测算,考虑到设备、人工成本、 电费和水费等成本,复合铜箔成本为2.56元/m2,已低于电解铜箔原材料成本(3.35元/m2,未包含制造成本)。未来,随着复合铜箔良率、效率提升,复合铜箔单位成本仍有下探空间。
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